公開數(shù)據(jù)顯示，淘寶閃購(gòu)的峰值訂單已接近美團(tuán)（近期峰值1.5億單，阿里為1.2億單）。第三方數(shù)據(jù)也顯示，8月7日至9日，淘寶閃購(gòu)日訂單量連續(xù)三天超過1億單，其中8日和9日，其日訂單量份額首次超過了美團(tuán)。

這一戰(zhàn)績(jī)的戰(zhàn)略意義，遠(yuǎn)超業(yè)務(wù)本身。過去，市場(chǎng)對(duì)阿里的核心擔(dān)憂在于其電商基本盤是否正被對(duì)手蠶食。如今，隨著阿里在即時(shí)零售這一未來消費(fèi)場(chǎng)景不斷突破，巨大的增量空間開始浮現(xiàn)，上述敘事正被改寫。

在投資領(lǐng)域，盈利增長(zhǎng)和估值修復(fù)同時(shí)發(fā)生，被稱為“戴維斯雙擊”。當(dāng)下的阿里，正迎來這個(gè)時(shí)刻。

即時(shí)零售市場(chǎng)還不是誰的“應(yīng)許之地”，一個(gè)新興行業(yè)最終誰主沉浮，往往都要通過一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的充分競(jìng)爭(zhēng)才能篩選出最終優(yōu)勝者。但可以說，阿里已是現(xiàn)階段即時(shí)零售戰(zhàn)場(chǎng)上的最大贏家。

01

飽和式投入閃購(gòu)，阿里電商滿盤皆活

先簡(jiǎn)要回顧這場(chǎng)戰(zhàn)事：今年2月京東上線外賣業(yè)務(wù)，與美團(tuán)歷經(jīng)數(shù)次交鋒。4月，當(dāng)戰(zhàn)事趨于白熱化時(shí)，淘寶將“小時(shí)達(dá)”升級(jí)為“淘寶閃購(gòu)”，給予首頁一級(jí)入口，并聯(lián)合餓了么正式入場(chǎng)。

阿里入局，目標(biāo)遠(yuǎn)不止外賣那一部分利潤(rùn)。更深層的意圖是以攻為守——借即時(shí)零售的高頻消費(fèi)，重新激活整個(gè)電商主業(yè)。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)即時(shí)零售市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2030年將超過2萬億元。如果只是一個(gè)2萬億的市場(chǎng)，或許不足以讓阿里重注。但如果能借此盤活年GMV超8萬億的電商主業(yè)，其意義便截然不同。

GMV 是電商的生命線，流量則是血液。沒有持續(xù)、規(guī)?；挠脩粼L問，再豐富的供給也只是空中樓閣。阿里4月入場(chǎng)，通過投資閃購(gòu)，成功激活了國(guó)內(nèi)電商生態(tài)。管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，從7月開始，淘寶閃購(gòu)的訂單規(guī)模與運(yùn)力均遠(yuǎn)超預(yù)期，日均訂單峰值達(dá)1.2億單，周均訂單規(guī)模也達(dá)到8000萬單。運(yùn)力規(guī)模上，日均活躍騎手達(dá)到200萬，是一季度的三倍。

規(guī)模基礎(chǔ)是提升經(jīng)營(yíng)效率的前提，在迅速縮小與美團(tuán)的差距后，阿里也開始從提升用戶價(jià)值、優(yōu)化訂單結(jié)構(gòu)、改善履約體驗(yàn)三方面著手提升經(jīng)營(yíng)效率。目前，阿里顯然不會(huì)單獨(dú)考核即時(shí)零售業(yè)務(wù)的盈虧，它看重的是閃購(gòu)為整個(gè)電商平臺(tái)帶來的正向外部性。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)上看，閃購(gòu)對(duì)阿里電商大盤的拉動(dòng)效應(yīng)極其顯著。管理層表示，閃購(gòu)不僅帶來了手淘活躍用戶的增長(zhǎng)，也帶動(dòng)了電商GMV、廣告和CMR的全面提升，并相信中長(zhǎng)期可以減少?gòu)V告投入，優(yōu)化電商業(yè)務(wù)的收益。

在非餐飲零售品類，阿里主要運(yùn)營(yíng)原生閃電倉和前置倉兩種模式。其中，閃電倉二季度訂單同比增長(zhǎng)超過30%，盒馬在接入淘寶閃購(gòu)后，線上整體訂單已經(jīng)突破200萬，同比增長(zhǎng)超過70%。。

管理層透露，未來將引入更多天貓品牌線下門店入駐淘寶閃購(gòu)，預(yù)計(jì)達(dá)到100萬家，在未來三年為平臺(tái)帶來1萬億的新增GMV。

“閃購(gòu)”的第一階段是做大規(guī)模，將用戶從茶飲、咖啡等品類引導(dǎo)至餐飲外賣，再逐步滲透到零售品類。當(dāng)用戶心智初步養(yǎng)成，最終的決勝戰(zhàn)場(chǎng)將是淘寶的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域——非餐飲零售，如零食、3C數(shù)碼、母嬰、小家電乃至服飾等。

如果這條路徑跑通，淘寶將再次刷新“萬能的淘寶”這一用戶心智，并通過“快遞電商+即時(shí)零售”雙輪驅(qū)動(dòng)，升級(jí)為一個(gè)更廣闊的綜合性消費(fèi)平臺(tái)。

淘寶閃購(gòu)的突破，也讓外界開始重新審視即時(shí)零售的終局。高盛在8月10日發(fā)布的專家訪談紀(jì)要中認(rèn)為，外賣行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)永久性地改變了市場(chǎng)格局，淘寶閃購(gòu)有望獲得45%的市場(chǎng)份額，最終市場(chǎng)格局預(yù)計(jì)將是美團(tuán)、阿里、京東形成4.5:4.5:1的局面。其最新研報(bào)還指出，5月以來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致美團(tuán)二季度虧損超預(yù)期，其長(zhǎng)期市場(chǎng)份額或?qū)⒂谰眯韵陆怠?/p>

閃購(gòu)的成功，讓阿里的電商大棋，滿盤皆活。

02

AI+云，筑牢第二增長(zhǎng)曲線

阿里巴巴的AI與云業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣突出。最新數(shù)據(jù)顯示，阿里云營(yíng)收增速已加速至26%，顯著高于中國(guó)云市場(chǎng)約17%的平均增速。阿里管理層預(yù)計(jì)，這一強(qiáng)勁勢(shì)頭在未來數(shù)個(gè)季度還將持續(xù)。

如此增長(zhǎng)的背后，主要有兩大驅(qū)動(dòng)力：

首先，AI正成為企業(yè)上云的最強(qiáng)催化劑。無論是依賴本地?cái)?shù)據(jù)中心的傳統(tǒng)企業(yè)將AI工作負(fù)載遷至云端，還是已部署云架構(gòu)的企業(yè)將AI能力深度融入業(yè)務(wù)流程，都共同催生了市場(chǎng)對(duì)GPU資源、IaaS服務(wù)及基礎(chǔ)模型的長(zhǎng)期旺盛需求。

其次，阿里云的全棧技術(shù)能力，和堅(jiān)定的開源路線贏得了市場(chǎng)青睞。業(yè)內(nèi)共識(shí)是，AI時(shí)代將放大平臺(tái)的綜合優(yōu)勢(shì)。阿里云的競(jìng)爭(zhēng)力在于其均衡且領(lǐng)先的能力，覆蓋了從傳統(tǒng)的計(jì)算、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)庫到前沿的AI算力與大模型。

同時(shí)，阿里堅(jiān)定擁抱模型開源，旗下“通義千問”（Qwen）系列已成為國(guó)際最受歡迎的開源模型之一。這一戰(zhàn)略不僅吸引了龐大的開發(fā)者社群，也直接轉(zhuǎn)化為模型后訓(xùn)練與推理服務(wù)的新增需求，形成了良性的商業(yè)循環(huán)。

為支撐這場(chǎng)長(zhǎng)期的AI競(jìng)賽，阿里持續(xù)加碼基礎(chǔ)設(shè)施。公司計(jì)劃在未來三年投入超3800億元用于云和AI硬件建設(shè)。阿里CEO吳泳銘在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，過去一個(gè)季度，公司在人工智能和云基礎(chǔ)設(shè)施上的資本支出投資達(dá)386億元人民幣。

值得注意的是，阿里的AI攻勢(shì)并非單點(diǎn)突破，而是一張從底層基礎(chǔ)設(shè)施、中層模型到上層應(yīng)用的全棧布局圖。這張圖譜中，既有國(guó)際領(lǐng)先的開源模型通義千問（Qwen），也有夸克、釘釘這類已落地的AI原生應(yīng)用。

這也是為什么今年以來，高盛、摩根大通等國(guó)際投行接連上調(diào)阿里預(yù)期、“重估阿里”的核心邏輯。模型的領(lǐng)先將帶動(dòng)阿里云公有云業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)和利潤(rùn)持續(xù)攀升，最終推動(dòng)云業(yè)務(wù)成為阿里的第二增長(zhǎng)引擎。

結(jié)尾

阿里是一家永遠(yuǎn)在創(chuàng)業(yè)的公司。唯一不變的，只有變化本身。支撐這次亮眼財(cái)報(bào)背后，離不開其主動(dòng)求變。

在組織架構(gòu)上，無論是近期將餓了么、飛豬并入，形成對(duì)大消費(fèi)戰(zhàn)場(chǎng)的合圍，還是退出高鑫、銀泰以減少次要戰(zhàn)線的拖累，本質(zhì)上都是戰(zhàn)略聚焦。收攏分散的兵力，將所有資源押注在最重要的戰(zhàn)場(chǎng)上。

當(dāng)一家巨頭不再追求無邊界的擴(kuò)張，而是選擇將彈藥集中供給最精銳的部隊(duì)時(shí)，其爆發(fā)的能量是驚人的。這份財(cái)報(bào)，或許只是阿里這場(chǎng)自我變革戰(zhàn)役的序章。真正的決戰(zhàn)，將圍繞吳泳銘所說的“消費(fèi)”和“AI+云”這兩大戰(zhàn)略高地展開。

一個(gè)更專注、更高效的阿里，正在回到牌桌中央。