12月10日，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)公布了12月第一周的銷(xiāo)量。
如果要用一個(gè)字形容，那就是“慘”，全方位地慘。12月1—7日全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售29.7萬(wàn)輛，同比下降32%，較上月環(huán)比下降8%，新能源車(chē)同比下降17%，較上月環(huán)比下降10%。這樣的下降幅度，疫情之后還是頭一遭。為此，中央還提前“定調(diào)”，明年繼續(xù)國(guó)補(bǔ)，但影響似乎并不大。
似乎剛剛還在各種創(chuàng)新高，怎么車(chē)市突然就“涼了”？明年年初車(chē)市銷(xiāo)量會(huì)回暖嗎？讓功夫汽車(chē)帶大家一起看一下。
（1）12月慘，明年會(huì)更慘
從政策的角度，今年12月份似乎不該是“淡季”。
大部分地方的以舊換新、報(bào)廢更新等補(bǔ)貼政策都是12月后收緊，新能源汽車(chē)購(gòu)置稅全免政策也會(huì)在2025年底到期，2026年改為減半征收。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，大家應(yīng)該“搶車(chē)”才對(duì)。但最近幾年持續(xù)的消費(fèi)刺激，已經(jīng)讓大多數(shù)消費(fèi)者“麻了”。
說(shuō)到底，大家為什么買(mǎi)車(chē)，無(wú)非就是新車(chē)添置和老車(chē)置換。大部分家庭早已添置了首臺(tái)車(chē)，而有置換需求的用戶，大多數(shù)也抵不過(guò)以舊換新的誘惑，早就下手了。在這種情況下，繼續(xù)刺激意義也不大了。
由于就業(yè)壓力加大、收入增長(zhǎng)乏力、婚育率下降，大部分消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)意愿非常低迷。能不開(kāi)車(chē)就不開(kāi)車(chē)，老車(chē)能開(kāi)就接著開(kāi)。因此也發(fā)生了一些怪現(xiàn)象，比如2025年前10個(gè)月汽車(chē)銷(xiāo)量是增長(zhǎng)的，但汽車(chē)類(lèi)社會(huì)商品零售總額反而減少了0.2%。
這說(shuō)明了什么？說(shuō)明需求端是疲軟的。別看各大社交媒體瘋狂刺激，也確實(shí)有一些國(guó)產(chǎn)高端車(chē)大爆，比如問(wèn)界M9、M8持續(xù)占據(jù)50萬(wàn)、40萬(wàn)級(jí)SUV銷(xiāo)冠的位置，極氪9X初出茅廬就拿下了大批訂單，小米YU7 3分鐘大定訂單突破 20 萬(wàn)臺(tái)。
但對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，依然是持幣觀望的態(tài)度，這些車(chē)吃掉的，不過(guò)是原本BBA一些SUV的份額而已，并不意味著大家都有錢(qián)了。
明年會(huì)更慘，持續(xù)的以舊換新、報(bào)廢補(bǔ)貼等政策，已經(jīng)提前釋放潛在購(gòu)車(chē)需求。光是2025，年前11個(gè)月，以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量就超過(guò)了1120萬(wàn)輛，占總銷(xiāo)量的三分之一還多，這意味著“該買(mǎi)車(chē)的人已基本購(gòu)車(chē)”。
因此哪怕明年國(guó)補(bǔ)繼續(xù)，從1500億到3000億到再優(yōu)化，對(duì)于汽車(chē)行業(yè)的刺激都有限了。12月的慘淡只是開(kāi)始，明年的銷(xiāo)量會(huì)更嚇人。
（2）消費(fèi)者“四不買(mǎi)”，已立于不敗？
2025年1—9月，有超過(guò)260款車(chē)型官宣降價(jià)。并且降幅非常大，平均降幅達(dá)到11.2%。也就是說(shuō)30萬(wàn)的車(chē)降個(gè)3萬(wàn)3只是“平均水平”，這個(gè)數(shù)據(jù)創(chuàng)下了歷史新高，也讓消費(fèi)者徹底“怕了”。
消費(fèi)者已經(jīng)形成了“四不買(mǎi)”： “不是歷史最低價(jià)不買(mǎi)”，要是前面給了權(quán)益后面收緊了，消費(fèi)者會(huì)第一時(shí)間排除這個(gè)選項(xiàng)。因此車(chē)企的優(yōu)惠只能越來(lái)越大，那對(duì)于之前追求“早鳥(niǎo)”的用戶來(lái)說(shuō)就有疑問(wèn)了，既然后續(xù)只會(huì)越來(lái)越便宜，何必急于一時(shí)？
這種情況又滋生了第二個(gè)問(wèn)題，“看不到止跌信號(hào)不買(mǎi)”。如果車(chē)價(jià)一直在跌，顯然是不能買(mǎi)的。還有“擔(dān)心背刺不買(mǎi)”，車(chē)子剛提到手，新款就出來(lái)了，這誰(shuí)能接受。當(dāng)然還有“懷疑降本減配不買(mǎi)”的，畢竟以前20萬(wàn)的車(chē)賣(mài)15萬(wàn)了，看著是香，很難不懷疑減配了。
新能源汽車(chē)技術(shù)迭代太快了，但汽車(chē)又是更換周期長(zhǎng)的大件商品。消費(fèi)者自然會(huì)擔(dān)心剛買(mǎi)的車(chē)很快就會(huì)過(guò)時(shí)，結(jié)合近期新能源汽車(chē)安全問(wèn)題頻發(fā)，也讓消費(fèi)者更加謹(jǐn)慎。
那選擇燃油車(chē)的用戶呢？顯然也下不去手。畢竟自主品牌、合資企業(yè)等密集推出新車(chē)，供給端持續(xù)擴(kuò)容，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入“白熱化”階段。一邊是各種新鮮配置和噱頭，一邊是逐漸日薄西山的燃油車(chē)，顯然大家都不想49年加入國(guó)軍。
消費(fèi)者觀望，車(chē)企拼命卷，結(jié)果就是一系列的“怪相”。2025年11月，中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)，55.6%，達(dá)到了年內(nèi)高點(diǎn)。當(dāng)前全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存總量已經(jīng)超過(guò)330萬(wàn)輛，有超過(guò)三成的經(jīng)銷(xiāo)商存在被動(dòng)壓庫(kù)的問(wèn)題。
車(chē)企為沖擊年度目標(biāo)，將壓庫(kù)這一行業(yè)潛規(guī)則推向極致，經(jīng)銷(xiāo)商的賣(mài)車(chē)難度自然進(jìn)一步增加。再疊加碳酸鋰價(jià)格近期上漲推高車(chē)企成本，價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)惡化變成了雙重絞殺，正在把大批企業(yè)推向虧損邊緣。
（3）車(chē)企當(dāng)如何？國(guó)內(nèi)穩(wěn)、出口強(qiáng)
那對(duì)于國(guó)內(nèi)車(chē)企來(lái)說(shuō)，應(yīng)該怎么做呢？其實(shí)不少車(chē)企已經(jīng)著手布局，那就是國(guó)內(nèi)穩(wěn)、出口強(qiáng)，將盈利的目標(biāo)轉(zhuǎn)向海外。
今年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)車(chē)的出口局面大好。2025 年前11個(gè)月，國(guó)內(nèi)汽車(chē)出口量達(dá)634.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.7%。新能源汽車(chē)的出口占比不斷提升，前11個(gè)月汽車(chē)出口231.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1倍。
墨西哥、阿聯(lián)酋、俄羅斯這些市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，澳大利亞、菲律賓、哈薩克斯坦這些新市場(chǎng)也慢慢培育起來(lái)了。同時(shí)，國(guó)產(chǎn)車(chē)在歐洲等傳統(tǒng)汽車(chē)強(qiáng)國(guó)的市場(chǎng)份額也在不斷擴(kuò)大，9月份，以比亞迪、上汽名爵（MG）及奇瑞汽車(chē)為代表的中國(guó)品牌在歐洲乘用車(chē)市場(chǎng)的銷(xiāo)售份額提升到了7.4%，創(chuàng)下歷史新高。
按照近20年中國(guó)耐用消費(fèi)品的出口增長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)，隨著國(guó)產(chǎn)車(chē)性價(jià)比提升，海外營(yíng)銷(xiāo)體系逐步健全，必將帶動(dòng)自主品牌的國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是基礎(chǔ)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)和齊全的產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)推動(dòng)車(chē)企不斷向前。海外市場(chǎng)則成為重要的利潤(rùn)來(lái)源，保證這個(gè)體系不斷迭代。
比亞迪在泰國(guó)、巴西、匈牙利等地建立了生產(chǎn)基地，長(zhǎng)城汽車(chē)在海外有泰國(guó)、巴西等3個(gè)全工藝整車(chē)生產(chǎn)基地，小鵬汽車(chē)首個(gè)海外本地化生產(chǎn)項(xiàng)目在印尼落地，這些動(dòng)作也說(shuō)明了國(guó)內(nèi)車(chē)企都在“走出去”，拓展自己的發(fā)展空間。
（4）功夫拍案
雖然疊加了新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅免稅政策將于年底到期等“利好”，但12月的車(chē)市似乎異常慘淡，預(yù)計(jì)明年年初也不會(huì)有太大改善。原因倒也不復(fù)雜，最近兩年的連續(xù)刺激，消費(fèi)者都疲了，該換車(chē)的也早換了，剩下的用戶大多持觀望態(tài)度。
接下來(lái)，就是車(chē)企已經(jīng)擴(kuò)張起來(lái)的產(chǎn)能，與逐漸企穩(wěn)的市場(chǎng)之間的矛盾了。預(yù)計(jì)車(chē)企的日子會(huì)不好過(guò)，出海似乎是唯一的出路。